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山东新华制药股份有限公司全体股东：
我们接受委托，对山东新华制药股份有限公司（以下简称贵公司）编制的2001年度的盈利预测所依据的基本假设、选用的会计政策及其编制基础进行了审核。贵公司董事会对盈利预测的基本假设、选用的会计政策及其编制基础须承担全部责任。我们的责任是对该等事项发表审核意见。我们的审核是根据《中国注册会计师独立审计实务公告第4号-盈利预测审核》进行的，并实施了我们认为必要的审核程序。
我们认为，上述盈利预测所依据的基本假设已充分披露，没有证据表明这些假设是不合理的；盈利预测已按照确定的编制基础编制，所选用的会计政策与贵公司实际采用的相关政策一致。
信永中和会计师事务所
注册会计师 张克
注册会计师 郎争
二OO一年三月十三日
I. 编制说明
一 编制基础
本公司盈利预测是以业经信永会计师事务所审计的本公司1998年度、1999年度及2000年度的经营业绩的基础上，以现时的经营能力，结合本公司2001年度的投资计划、经营计划、财务收支计划及其他有关资料为依据，遵循我国现行法律、法规和股份有限公司会计制度，按照公认的会计准则，秉着求实、稳健的原则，采用适当的方法编制的。编制该盈利预测所依据的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的会计政策一致。
二 基本假设
本公司的盈利预测是基于下列假设：
1. 预测期内公司所遵循的中国现行的政府政策、法律以及当前社会政 治、经济环境不会发生重大变化；
2. 预测期内银行贷款利率和外汇汇率将不会发生重大变化；
3. 预测期内公司所遵循的税收政策将不会发生重大变化；
4. 预测期内公司产品的正常销售价格不会受到有关部门的限制；
5. 预测期内公司能正常营运，重大项目能按期投入运作；
6. 预测期内公司无其他不可抗力因素及不可预测因素对本公司损益存在重大影响；
7. 预测期内本公司的现行结构无重大变化。
三 定价政策
1. 阿司匹林、安乃近、布洛芬等产品价格属于政府定价范围。由于政府只限制零售价格，政府所定零售价与公司实际出厂价之间有一定的差距，不会对公司正常的生产、经营造成影响，公司的其它产品一律实行自由定价。
2. 公司为了与各中外合资企业和国内其它制药厂竞争，产品的价格主要是依据市场情况制定。公司与下属公司之间的产品销售，全部采用市场价格，公司的价格目录由总经理及分管副总经理批准。
3. 出口销售均以美元结算，国内销售以人民币结算。
II. 盈利预测表
编制单位：山东新华制药股份有限公司 预测时间：2001年 单位：人民币千元
III. 盈利预测附注
一 2001年预测销售收入、利润增加的主要因素
1.1. 2001年公司产品的销售单价基本与2000年的售价持平，销量略有增长，销售收入增加112,917千元，增长率为10.8%。
1.2. 与2000年相比，利润增加的主要因素：
（1） 公司的销售成本预计有所下降，其主要原因是：
a） 公司进行技术改造，使生产工艺更加合理。
b） 提高公司管理水平，内部挖潜，努力降低能耗。
（2） 原料药产品销售、毛利均略有增加，同时公司突出新产品开发以及市场开发，进一步优化产品结构，大力发展毛利率较高的制剂产品，预计2001年制剂产品毛利增加3000万元，新产品和主导效益品种销量增加，盈利能力相应提高，其中：
a） 克林霉素磷酸酯针增销114万支，预计增利9,720千元。
b） 尼莫地平针增销29万支，预计增利2,540千元。
c） 百红优预计销售400万片，增利14,400千元。
d） 大药店预计增利3,200千元。
二 销售收入分析(附表4.1.)
注：原料药指各种生产制剂药品的原料，销售给各制药企业进行深加工，用于生产片剂、针剂及其它产品。制剂主要指片剂、针剂、胶囊及小输液等。
2.1. 主要原料药产品的销售收入分析
(1) 阿斯匹林是获国家银奖的原料药产品，质量高，销量稳定， 2000年全年的销售额为58,522千元,2001年该产品的销量较2000年有所增长，销售收入上升10.3%。
(2) 氨基比林与安乃近是同系列的解热镇痛类产品，近年来国内供需基本平衡，预计2001年氨基比林销售收入同上年基本持平。安乃近作为公司主要的盈利产品，2001年产品销量售价将会略有上升，预计2001年销售收入将达到196,028千元，比2000年略有增长1.3%。
(3) 咖啡因主要用于治疗中枢神经系统疾病，主要以出口为主。2001年由于咖啡因的生产能力的提高，市场竞争力进一步增强，出口和内销稳步增长，预计2001年销售收入将达到122,822千元，比2000年增长15.3%。
(4) 茶碱和氨茶碱主要用于治疗呼吸系统疾病，茶碱产品2000年5月份已通过美国FDA检查，因此预计该系列产品2001年的销量及销售收入将会有一定增长。
(5) TMP主要用于增强其它药物的药效，国内市场销售量大.由于加强了对该产品的工艺改造,市场竞争力大大提高。2001年该产品的售价预计保持稳定，销量将增加，预计销售收入将达到30,011千元，比2000年增长24.6%。
(6) 氢化可的松是一种激素类药物，随着对该产品市场的不断开发，产品竞争能力不断增强，市场销售逐年稳步增长，预计2001年收入将达到53,688千元，比2000年的销售收入增长5%。
(7) 布洛芬具有消炎镇痛的功能，曾获国家金质奖，独具质量竞争优势，且通过工艺改造和"双增双节"工作,成本降低显著,竞争能力增强,销售收入稳步增加，2001年的销售收入为18,838千元，比2000年增长17.4%。
(8) 公司其它产品2001年与2000年相比，销售收入有升有降，但总体变动不大。
2.2. 主要制剂产品的销售收入分析
(1) 克林霉素磷酸酯针剂是公司的主要效益品种，2001年公司通过加大市场开发，增强市场竞争力，预计销量上升，收入将达到84,000千元，使收入增加14.2%。
(2) 尼莫地平针是用于治疗心脑血管疾病的药物，公司加大市场开发力度，不断增强自身的竞争力，针剂的销量呈上升趋势，2001年预计销售20,000千元，比2000年提高10.6%。
(3) 百红优是我公司研制的抗生素类消炎药，属国家四类新药，对鼻咽感染、皮肤感染、下呼吸道感染有特殊疗效，市场前景广阔。2001年预计销售400万片，销售收入为20,000千元。
(4) CO-甘草片、PPA片及COSMZ片同属普通常用药，市场比较稳定，有一批稳定的客户，2001年公司拟大力开拓新市场，在售价保持稳定的情况下，努力增加销售量，从而使销售收入比2000年有不同程度的增加。
(5) 其它品种总体收入水平变化不大。
2.3. 其它产品的销售收入分析
其它产品主要包括醋酸、醋酐和米妥尔等，醋酸和醋酐均是原料药生产过程中所需原料（中间体），主要自用，外销收入稳定。
三 销售成本分析(附表4.2.)
3.1. 原材料主要包括乙醇、苯胺、氯乙酸、氢化钠、苯酚、原甲酸三甲脂等。公司在2001年继续对主要产品进行技术攻关，努力降低原材料耗用，预计单位耗量比2000年又有一定程度的下降,但随着主要品种销量的增长，原材料成本总额比2000年有所增加，增长幅度为9%。
3.2. 随着公司效益的增长，预计2001年的直接人工和2000年相比略有增加。
3.3. 2001年折旧费比2000年有所增加，主要是预计在2001年有新增固定资产所致。
3.4. 维修费和其它各项费用，都有不同程度的下降，主要是因为公司将通过大力开展双增双节活动、设备、工程项目招标比价采购、工程项目审计和其它方法严格控制，降低各项费用。
四 毛利分析(附表4.3.)
4.1. 新药产品对毛利的影响
公司将在2001年推出新药百红优等产品，这些产品疗效显著，毛利率高，从而使公司的综合毛利率有所提高。
4.2. 参见2001年利润增加因素分析
4.3. 新公司的设立对毛利的影响 公司拟在2001年扩大药店连锁规模，由于药店的毛利率高，因此也导致公司2001年的综合毛利率也有所增长。
五 营业费用分析（附表4.4.）
5.1. 运输费主要是国外运输保险费及公司销售发货而发生的费用，2001年公司的出口和内销的销售收入都有不同幅度的增长，销售收入共增长10.8%，因此运输保险费也相应增加，预计2001年比2000年增加1,653千元。
5.2. 广告费主要是用于展销会、报刊、杂志和大众传媒如电视和电台进行广告宣传的费用，公司拟在2001年进一步加大广告力度，塑造公司整体形象，提高公司的知名度，推广公司新产品，特别是百红优产品预计投入8,000千元，预计2001年广告宣传费比2000年增加16,979千元。
5.3. 差旅费及其它费用主要用于销售网点建设和销售人员的出差及其它费用，2001年预计销售收入比2000年进一步增长，建设销售网络费用也略有增长，预计增长3.6%。
六 管理费用分析（附表4.5.）
6.1. 随公司效益的增长，职工工资及福利、保险等将有所增长。
6.2. 根据环保局的有关规定，排污费按用水量来计征，该费用由自来水公司代扣，随着生产量的增加，年度用水量增加,排污费相应增加。
6.3. 公司为增强企业发展后劲,拟加大开发实验新品种的力度，研究开发费用2001年比2000年预计增加7,270千元。
6.4. 2001年坏帐准备比2000年将有所降低，主要是公司将更加注重清欠工作，设立专门机构负责，公司经营风险减少,应收款质量大大提高,欠款主要集中在一年以内,坏帐准备计提将控制在预计金额之内。
七 财务费用分析（附表4.6.）
7.1. 利息支出主要是流动资金贷款利息。2001年的利息支出预计比2000年略有降低。
7.2. 公司预计2001年利息收入与2000年基本持平。
八 营业税金分析（附表4.7.）
城建税和教育费附加分别按照增值税的7%和3%计算，2001年预计上交增值税89,000千元。
九 其他业务利润分析 主要是销售零星材料等的收入。
十 营业外收入分析（附表4.8.及4.9.）
主要是公司每年年底固定资产到期报废净额。
IV. 盈利预测附表
4.1. 销售收入分析表
4.2. 销售成本分析表
项目 2001年预测千元 2000年实际千元 预计变动千元
原材料 619,452 568,372 51,080
人工 44,689 42,850 1,839
制造费用 123,600 123,776 -176
其中：
工资及福利 15,340 14,540 800
折旧 46,790 45,790 1,000
维修 39,650 41,650 -2,000
其它 21,820 21,796 24
合计 787,741 734,998 52,743
4.3. 毛利分析表
项目 2001年预测 2000年实际 预计变动
毛利 369,249 309,075 60,174
毛利率 31.9% 29.6% 2.3%
4.4. 营业费用分析表
2001年预测千元 2000年实际千元 预计变动千元
运输费 26,000 24,347 1,653
业务费 9,000 8,586 414
广告宣传费 79,030 62,051 16,979
差旅及其他 15,450 14,909 541
合计 129,480 109,893 19,587
4.5. 管理费用分析表
4.6. 财务费用分析表
项目 2001年预测千元 2000年实际千元 预计变动千元
利息支出 21,500 21,600 -100
减:利息收入 12,550 12,554 -4
合计 8,950 9,046 -96
4.7. 营业税金分析表
项目 2001年预测千元 2000年实际千元 预计变动千元
城建税 6,230 4,781 1,449
教育费附加 2,670 2,049 621
合计 8,900 6,830 2,070
4.8. 营业外收入分析表
项目 2001年预测千元 2000年实际千元 预计变动千元
固定资产清理净收益 1,500 1,496 4
其它 2,530 2,526 4
合计 4,030 4,022 8
4.9. 营业外支出分析表
项目 2001年预测千元 2000年实际千元 预计变动千元
固定资产盘报废 1,900 1,982 -82
技校 2,400 2,454 -54
其他 1,885 2,012 -99
合计 6,185 6,448 -263
V. 主要会计政策
本盈利预测所载财务信息是根据下列主要会计政策编制,该等会计政策系根据《企业会计准则》和《股份有限公司会计制度》而拟定,并与已审会计报表所载本公司采用的主要会计政策一致。
1. 会计制度
本公司执行《股份有限公司会计制度》。
2. 会计年度
本公司的会计年度采用公历制,即每年自1月1日起至12月 31日止为一个会计年度。
3. 记帐本位币
本公司以人民币为记帐本位币。
4. 记帐基础和计价原则
本公司以权责发生制为记帐基础;以历史成本为计价原则,除特别说明外，各项资产均以取得时的实际成本入帐。
5. 现金等价物
现金等价物是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险小的投资。
6. 外币业务核算方法
本公司发生外币经济业务时,按发生当月一日中国人民银行公布的市场汇价(中间价)折合人民币入帐,期末将外币余额按期末市场汇价(中间价)进
行调整。除为工程项目而筹措的外币借款折算差额在固定资产尚未交付使用前计入在建固定资产的成本外,其余折算差额均计入当期损益。外币货币资产和负债，于资产负债表日按期末汇率调整，产生的汇兑损益计入当期损益。
7. 坏帐核算方法
坏帐损失的核算采用备抵法，坏帐准备按应收款项（包括应收帐款和其他应收款）期末余额的帐龄分析计提，计提比例如下：
帐龄 坏帐准备比例（%）
一年以内 0.5
一至二年 10
二至三年 20
三年以上 100
应收帐款作为坏帐处理符合下列条件之一：
（1）债务人被依法宣告破产、撤消，其剩余财产确实不足清偿;
（2）债务人死亡或依法被宣告死亡、失踪，其财产或遗产确实无法清偿。
（3）债务人遭受重大自然灾害或意外事故，损失巨大，以其财产（包括保险赔款等）确实无法清偿。
（4）债务人逾期未履行偿债义务，经法院裁决，确实无法清偿。
（5）逾期3年以上仍未收回。
（6）经国家税务总局批准核销的应收帐款。
8. 存货核算方法
存货划分为原材料、在产品、产成品。各种存货按取得时的实际成本记帐。原材料实际成本由买价加运费、装卸费、保险费等构成；在产品实际成本由制造和生产过程中发生的各项实际支出，即直接材料、直接人工和制造费用构成。发出产成品采用加权平均法计价。
期末存货按成本与可变现净值孰低计价,按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提存货跌价准备。
9. 短期投资及短期投资跌价准备的核算方法
短期投资为持有的能随时变现并且持有时间不超过一年(含一年)的投资。短期投资按成本与市价孰低计价。中期期末或年度终了,按短期投资的市价低于成本的差额,计提短期投资跌价准备,并计入当期损益。
10. 长期投资
本公司长期投资包括向其他企业投资和一年以上的有价证卷即债券、国库券。本公司所投出之资本占被投资企业的股权20%以下的，按成本法核算；股权比例在20%-50%的，按权益法核算；50%以上的，按权益法核算，并在期末作合并报表。向其他单位投资投入和有价证券利息收入，均以权责发生制核算。
11. 固定资产计价和折旧方法
固定资产是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、运输工具及其他与生产经营有关的工器具等，以及不属于经营的主要设备但单位价值在人民币2,000元以上，使用期限超过二年的物品。固定资产按取得时的实际成本计价，购建固定资产使其达到可供使用状态前所发生的借款利息予以资本化；固定资产改良支出增加的价值作为资本支出，列入固定资产。经常性修理及维护支出列为当期费用；固定资产盘盈、盘亏、报废、毁损及转让出售等资产处理净损益计入当期营业外收入或支出。
固定资产折旧采用直线法计算,并按各类固定资产的估计的经济使用年限扣除残值(原值的4%)确定折旧率。固定资产各类折旧年限如下:
类别 估计使用年限
房屋及建筑物 15
机器设备 10
电子设备 10
办公设备及运输工具 10
固定资产一般按月提取折旧，当月增加的固定资产，从次月起计提折旧;当月减少的固定资产，从次月起停提折旧。
12. 在建工程核算方法
在建工程是指为建造或修理固定资产而进行的各项建筑和安装工程,包括工程直接材料、直接工资、待安装设备、工程建筑安装费、工程管理费、工程试运转净损益及借款利息。在建工程借款所发生的利息在交付使用前计入工程成本,交付使用后,计入当期财务费用。在建工程自竣工交付运行之日起开始计提折旧。
13. 无形资产计价及摊销方法
本公司的无形资产指土地使用权和房屋使用权，根据淄博市国有资产管理局淄国淄企字（1993）第36号文件，土地使用权以公司改组时确认的评估价值计价，并自一九九六年三月八日起按土地使用期五十年分期直线摊销。
14. 借款费用的核算方法
借款费用是指因借款发生的利息支出、汇兑损失等费用。与购建固定资产有关的借款,在固定资产交付使用之前发生的借款费用计入有关固定资产的购建成本;固定资产交付使用后,其借款费用计入当期财务费用,与购建固定资产无关的借款费用在发生时计入当期财务费用。
15. 收入确认原则
在商品交易中，本公司已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，本公司不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，相关的收入已经收到或取得了收款的证据，并且与销售该商品有关的成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。
在同一会计年度开始并完成的劳务,在完成劳务并且收到价款或取得了收款的证据时确认营业收入的实现。如劳务的开始和完成分属不同的会计年度,按完工百分比法,在劳务合同的总收入、劳务的完成程度能够可靠地确定,与交易相关的价款能够流入,已经发生的成本和完成劳务将要发生的成本能够可靠地计量时,确认劳务收入。
营业收入按销货发票金额(不含发票上注明的销项税额)列帐，发生的销货退回，销售折扣和折让直接冲减营业收入。
利息收入是按配比原则，并考虑未偿还本金及适用实际利率予以确认。 16. 所得税的会计处理方法
本公司采用应付税款法核算所得税。根据财政部、国家税务总局关于进一步认真贯彻落实国务院《 关于纠正地方自行制定税收先征后返政策的通知
》的通知。本公司适用通知第四条，按照法定税率33% 缴纳企业所得税,然后政府返还18%的所得税,实际税负为15%。
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